Inauguriamo Zona Franca con Francesco Bugatti, Senior Relationship Manager per Invesco Investment Management. «Invesco è una società globale di asset management con un patrimonio in gestione 1.200 miliardi di dollari, che ne fa una delle principali società indipendenti al mondo», spiega Bugatti. «La sede principale è negli Stati Uniti, ad Atlanta; è presente in 25 Paesi e impiega oltre 8.000 dipendenti. Invesco è presente in Italia dal 1997 e conta su un organico di 40 professionisti».
Il tema di oggi è Il Consumo Evoluto, quello che potremmo identificare come “il tema” che dallo scoppio della pandemia ha modificato sostanzialmente il mercato dell’economia reale e degli investimenti. Che cosa vuol dire per voi, come casa di prodotto, investire nei Consumi e in quali Consumi è opportuno porre l’attenzione come tema di investimento?
Partiamo da un presupposto: il tema dei consumi è sempre più importante e pervade la società in maniera capillare, tendenza che non potrà che crescere in prospettiva futura. Oggi i consumi, a livello mondiale, rappresentano l’elemento più importante del prodotto interno di un Paese o in aggregato di un intero continente. È quindi indispensabile che i consumi crescano: investire nei consumi e nel loro trend evolutivo significa inserire nel portafoglio i temi che nel futuro saranno verosimilmente protagonisti dell’economia e della società, e che offriranno agli investitori concrete possibilità di incremento dei capitali investiti. Oggi possiamo cogliere i frutti di avere compreso l’importanza di e-commerce, videogame e intrattenimento digitale in genere, social network, ristorazione a domicilio, fruizione di musica dalle piattaforme digitali, pubblicità su mobile, e fino alla pandemia Covid, anche il turismo, che ha visto ampliare proprio verso le economie emergenti la propria offerta. Oggi costruiamo i nostri profitti futuri attraverso un processo complesso ed articolato di ricerca su più fronti e con uno sguardo al mondo che sarà; noi siamo in parte già lì, pronti ad approfittare della rotazione ciclica in atto.
Come la pandemia ha dato una direzione diversa a questo settore? Come sono cambiati i consumi nell’ultimo anno?
La pandemia ha obbligato la popolazione mondiale a cambiare radicalmente le proprie abitudini e i propri costumi, che si sono evoluti generando grandi opportunità di investimento. In molti casi, tuttavia, il Covid ha solo accelerato trend iniziati, obbligando il mondo a una loro più rapida e diffusa adozione. L’e-commerce ha avuto una crescita esponenziale, così come lo smartworking. Si pensi a questo proposito allo sviluppo delle vendite di connessioni, schermi, computer, software e sistemi di videoconferenza, che hanno visto le valutazioni delle proprie azioni aumentare vertiginosamente in un tempo relativamente breve.
Il tema dei Consumi in che tipo di portafoglio può essere visto come adeguato? Potremmo veramente identificarlo come “Il Consumo Evoluto”? Puoi spiegarci in cosa consisterebbe l’evoluzione dei consumi e perché è interessante e opportuno investirvi ora più che mai?
Parlando di consumi si fa riferimento a un investimento in azioni, che per loro natura contengono l’inscindibile binomio rischio-rendimento. Negli anni le azioni hanno sistematicamente offerto performance molto interessanti, anche considerata la normale volatilità. Il tema dei consumi è quanto di più adatto a popolare la frazione di portafoglio dedicata agli investimenti azionari, grazie alle caratteristiche viste sopra. Insomma, nelle giuste proporzioni, e con la doverosa premessa dell’assistenza di un bravo professionista, può essere un investimento davvero per tutti.
Quale strumento di investimento potrebbe fare la “differenza” su questo tema?
La Gamma Invesco vede la presenza di Invesco Global Consumer Trends, un comparto che esiste dal 1994, e che da sempre investe nell’evoluzione del trend dei consumi ottenendo risultati eccellenti sia in termini di rendimento, che in termini di qualità della performance ottenuta. Questo comparto rappresenta l’eccellenza anche nella classifica di categoria rispetto a fondi simili presenti sul mercato, in termini di rendimento, della qualità espressa e della persistenza dei risultati.
Tre consigli pratici per l’investitore oggi?
- No al fai da te, e no a investimenti sulla scorta di esperienze raccontate da altri. Affidarsi, invece, a un professionista qualificato, espressione di solide e serie istituzioni finanziarie, che possa mettere a disposizione le proprie competenze e costruire insieme al cliente un proficuo e comune percorso di sviluppo del portafoglio.
- Mantenere sul conto corrente solo la quantità di liquidità necessaria, evitandone quindi un controproducente accumulo: la liquidità, oggi, rappresenta un costo vivo!
- Accettare il rischio come elemento fondamentale dell’investimento, e vederlo semmai come generatore di opportunità.
Le opinioni espresse sono formulate tenendo in considerazione le attuali condizioni di mercato, sono pertanto soggette a cambiamenti e possono essere diverse rispetto a quelle di altri professionisti dell’investimento di Invesco.
EMEA 9598/2020
